Borç-Özkaynak Oranı

Borç-Özkaynak Oranı, bir şirketin faaliyetlerini finanse etmek için ödünç alınan parayı ne ölçüde kullandığını gösteren finansal kaldıracını değerlendirmek için kullanılan finansal bir ölçüdür. Bu oran, bir şirketin toplam borçlarını, borçlar düşüldükten sonra varlıkların kalıntı değerini temsil eden özkaynaklarıyla karşılaştırır.

Borç-Özkaynak Oranını Anlamak

Borç-Özkaynak Oranı, bir şirketin finansal sağlık ve risk profilinin önemli bir ölçüsüdür. Yüksek bir borç özkaynak oranı, şirketin özkaynağa kıyasla önemli miktarda borca ​​sahip olduğunu gösterir, bu da finansal sıkıntı, iflas ve temerrüt riskini artırabilir. Öte yandan, düşük bir oran, şirketin güçlü bir mali duruma sahip olduğunu ve borç finansmanına daha az bağımlı olduğunu gösterir.

Borç-Özkaynak Oranı Nasıl Hesaplanır

Borç-Özkaynak Oranını hesaplamak için bir şirketin toplam borçları özkaynaklarına bölünür. Toplam yükümlülükler, banka kredileri, bonolar ve diğer borçlanmalar gibi hem kısa vadeli hem de uzun vadeli borçları içerir. Öz sermaye, şirketin adi hisse senetlerini, imtiyazlı hisse senetlerini, birikmiş karları ve diğer öz sermaye kalemlerini içerir.

Borç-Özkaynak Oranı Hesaplama Örneği

A Şirketinin toplam borcunun 500 milyon Türk Lirası ve özkaynaklarının 1 milyar Türk Lirası olduğunu varsayalım. A Şirketinin Borç-Özkaynak Oranı aşağıdaki gibi hesaplanacaktır:

Borç-Özkaynak Oranı = Toplam Yükümlülükler / Özkaynaklar

Borç-Özkaynak Oranı = 500 milyon TL / 1 milyar TL

Borç-Özkaynak Oranı = 0,5

Bu, A Şirketinin 0,5'lik bir Borç-Özkaynak Oranına sahip olduğu anlamına gelir ve bu da orta düzeyde bir finansal kaldıraca sahip olduğunu gösterir.

Borç-Özkaynak Oranı Nasıl Yorumlanır

Borç-Özkaynak Oranının yorumlanması sektöre ve şirketin iş modeline bağlıdır, çünkü farklı sektörler ve şirketler farklı seviyelerde borç finansmanı ihtiyaçları ve risk toleransına sahiptir. Örneğin, emlak, kamu hizmetleri ve ulaşım gibi sermaye yoğun sektörler, teknoloji ve sağlık sektörlerinden daha yüksek Borç-Özkaynak Oranlarına sahiptir. Sektör ve şirketlere göre kabul edilen oran farklılık gösterir ancak ortalama olarak Borç-Özkaynak Oranı 0.5 - 2 aralığında normal karşılanır.

Düşük Borç-Özkaynak Oranı, şirketin daha düşük bir borç düzeyine ve kayıpları karşılamak için daha büyük bir öz sermaye tamponuna sahip olması nedeniyle finansal gücün, istikrarın ve düşük temerrüt riskinin bir işareti olabilir. Bununla birlikte, şirketin büyüme fırsatlarını kaçırdığını ve borç finansmanını verimli bir şekilde kullanmadığını da gösterebilir.

Öte yandan, şirketin özkaynağa göre daha yüksek bir borç düzeyi olduğundan, yüksek bir Borç-Özkaynak Oranı finansal riskin, istikrarsızlığın ve faiz oranı ve kredi risklerine karşı kırılganlığın bir işareti olabilir. Bununla birlikte, şirketin büyüme fırsatlarını finanse etmek ve daha yüksek yatırım getirisi elde etmek için borç finansmanı kullandığını da gösterebilir.